金融资产的会计变化:股权增值将成为利润

　　根据现行的会计准则，上市公司持有的其他上市公司的股权只能以成本法或权益法计算，股权的市场价值的不到体现。但从明年开始施行的新会计准则则规定，这些股权将出现在“交易性金融资产”、“可供出售金融资产”，“持有至到期投资”三个新的会计科目中，而且必须以公允价值入账，这就意味着一批拥有金融“富矿”的公司将浮出水面。

　　在新的会计制度之下，巴菲特所掌管的伯克希尔?哈撒韦公司的盈利模式将成为可能。上市公司可以通过持有优质上市公司的股权，获得资本升值所带来的账面收益。而在原来的会计制度下，上市公司入股其它公司，只能按照“长期股权投资”入账，一般采用成本法或者权益法，并不计算资本价值的“公允价值”。换言之，上市公司所持有的股权如果以1元价格买入，当其市场交易价值上涨为10元时，财务报表上仍然将其长期股权投资资产计为1元/股(按照成本法)。另一种常用的权益法，同样不计算股权资本的市场增值。

　　所以在过去的资本市场中，类似巴菲特的伯克希尔?哈撒韦公司模式是难以生存的，因为其所投资公司的股权增值，根本无法体现在财务报表中，市场自然也不会青睐这些公司。在新的会计准则中，此次特别提出了金融工具的确认和计量，其中增加了三个会计科目，包括“交易性金融资产”、“可供出售金融资产”，“持有至到期投资”，并且必须以“公允价值”计量，而且公允价值的变动将被计入当期的损益。也就是说，上市公司所持有的其他上市公司的股权价格的变动，将影响上市公司本身的盈利。

　　会计制度就像一根纽带，将上市公司和其所投资的上市公司联系在一起，荣辱与共。上市公司之间互相持有股份的现象极为普遍，因而在股权分置改革之后，法人股的市场价格以及交易信息，将成为分析上市公司基本面的重要因素，这就是新会计准则所带来的巨大变化。（理财周刊 冯庆汇 2006-12-13）